新材料金属材料行业周报(2022年6月第4期):恶劣天气影响
栏目:公司新闻 来源:竞技宝测速网站 作者:竞技宝测速 发布时间:2022-08-08 01:22:05
新材料金属材料行业周报(2022年6月第4期):恶劣天气影响

  钢铁行业:行业基本面正在筑底,关注底部拐点机会钢材价格大幅下跌,截至6月24日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元/吨、4687元/吨,周环比分别下降6.54%、5.73%、6.21%、5.85%、6.0%。

  本周社会库存下降至1545.15万吨,周环比下降27.41万吨。主要钢厂库存上涨至676.04万吨,上升33.98万吨。

  原材料价格继续走弱。铁矿、焦煤、焦炭、废钢、钢坯价格分别报收809元/湿吨、2915元/吨、3236元/吨、3351元/吨、3925元/吨,分别下降9.9%、1.7%、7.1%、9.4%、6.1%。

  吨钢毛利收窄。螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元、2元、-16元、-35元、6元。

  根据上海钢联调研统计数据看,独立电炉产能利用率43.85%,周环比下降5.1%,高炉企业在亏损情况下停产检修增加,高炉产能利用率89%,周环比下降1.2%。我们认为,行业在亏损面增加,同时需求迟迟未得到释放的情况下,行业产量将快速降低。需求方面,我国稳经济的目标有望在下半年出台更多刺激政策,若需求在下半年出现积极变化,同时减产任务开始实行,供需有望出现供给走弱,需求走强的情况。建议关注基本面筑底后供需变化情况。

  作为稳经济的主要抓手,基建领域中,燃气、水利、市政管网方面已经在政策层面清晰体现。5月10日,国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022-2025年)的通知》。明确城市燃气老旧管道更新改造启动,未来三年,燃气管道市场进入爆发期。

  高牌号无取向硅钢,政府工作报告表示要继续支持新能源汽车消费,新能源汽车用无取向硅钢需求有望继续保持高增长。而供给端释放有限,高端硅钢盈利有望在今年继续爆发。重视具备高牌号无取向硅钢生产能力企业。另外,《电机能效升级计划(2021-2023)》发布,对于电机能效标准提升将为高牌号无取向硅钢带来大量需求。建议关注电工钢主要标的:首钢股份、宝钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份。

  重点关注标的工业用板材公司:首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份,宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份。

  智慧管网:正元地信。有色行业:稀土供应端偏紧,产业链现货库存低位,短期需求表现较弱,但终端新能源车、风电、工业电机下半年需求有望逐步改善,稀且土价格料将持续维持强势;碳酸锂价格高位持稳,且2022年供应端增量有限,成本持续推升,疫情环节复产复工带来的边际需求恢复,继续看好板块的估值修复行情稀土板块,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽报价93.5万元/吨、251.5万元/吨、1432万元/吨,分别上涨-1.58%、-0.98%、-0.90%。锂板块,本周锂辉石报价4500美元/吨,与上周持平;氢氧化锂报价46.75万元/吨,与上周持平;电池级碳酸锂报价46.9万元/吨,较上周上涨0.21%。

  磁性材料板块,双碳指引下节能电机政策的出台,以及未来新能源、风电、光伏储能等高速发展下对磁性材料的拉动,我们看好电机高效节能、小型化趋势下对稀土永磁材料的拉动,看好新的能源时代对新型高效软磁材料硅钢、金属软磁粉芯需求的拉动。

  工业金属方面,本周SHFE铜价较上周下跌9.03%,收63440元/吨;SHFE铝价下跌4.22%,收18970元/吨。鲍威尔承认2021年对通胀暂时性的判断有误,决心维持2%的通胀目标,并表示会快速加息来应对当前的高通胀。

  海外衰退预期进一步加剧叠加国内疫情后向好预期落空,本周工业金属跌幅较大。

  铜方面,SHFE铜库存5.72万吨,周环比+0.20万吨;国内社会库存10.23万吨,周环比-0.76万吨;上海保税区铜库存21.7万吨,周环比+1.9万吨;LME库存11.30万吨,周环比-0.50万吨。秘鲁拉邦巴斯铜矿计划进行复产,6月11日开始恢复发运,目前社区退出矿区,同意30天的谈判期,加工费有望重新回升。SMM预计6月国内电解铜产量为85.42万吨,环比增加4.3%,同比增加3%。下游需求分化,传统铜加工产品需求承压,但汽车行业迅速恢复,景气度明显高于其他行业。目前铜价已由“外强内弱”转为“外弱内强”,该局面有望全年维持。

  铝方面,SHFE铝库存23.98万吨,周环比-2.75万吨;LME铝库存38.88万吨,周环比-1.91万吨;国内社会库存75.10万吨,周环比-3.4万吨。截至2022年6月25日,中国电解铝开工产能4090万吨,预期年内还可复产149万吨,还可投产125万吨,投产高峰已过,但仍不断有新增产能释放。云南进入丰水季,5月电价有所回落,根据百川盈孚,2022年5月电解铝平均电价0.4382元,以此电价测算的本周平均电解铝扣税吨铝利润为+1034元,较上周回落431元,虽仍为正,但部分成本较高地区已经开始亏损,铝价继续跌至18000-18500元,就会出现普遍性亏损,可能导致新增产能释放不及预期。目前下游需求较平淡,新增订单不足,仅汽车用铝和光伏用铝景气度较高。近期海外铝价跌幅较大,铝材出口利润已经基本抹平,预计未来铝材出口量和出口利润均会回归正常。建议关注新能源相关的下游铝材加工标的。

  重点关注标的盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业。

  风险提示:上游原材料价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险、国内疫情持续蔓延风险。

  证券之星估值分析提示中信特钢盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有介入迹象,短期呈现上升趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示韶钢松山盈利能力优秀,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有介入迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示新兴铸管盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示盐湖股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近期消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示云铝股份盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面活跃,主力资金有明显流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示太钢不锈盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示五矿稀土盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有明显流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

  证券之星估值分析提示鞍钢股份盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金无明显迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多